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上市公司資料
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股票編號 
招商局港口控股有限公司  00144
公司概括
集團主席付剛峰
發行股本(股)3,278M
面值幣種
股票面值
公司業務集團主要從事港口業務、保稅物流業務及物業投資。

全年業績:
截至2017年12月31日止,集團收入錄得港幣434.84億元,較上年輕微下降1.7%。

歸屬於公司權益持有者之溢利為港幣60.28億元,比上年上升9.7%。

業務回顧:
港口業務
2017年,集團港口項目共完成集裝箱吞吐量10,290萬TEU,同比增長7.4%。其中內地港口項目完成集裝箱吞吐量7,712萬TEU,同比增長7.2%,主要受益於中國內地經濟穩步回升,進出口貿易向好;香港及台灣地區共完成集裝箱吞吐量748萬TEU,比上年增長8.8%;受益於斯里蘭卡Colombo International Container Terminals Limited(「CICT」)、多哥Lomé Container Terminal S.A. (「LCT」)及土耳其Kumport Liman Hizmetleri ve Lojistik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (「Kumport」)的碼頭業務快速增長,海外地區港口項目共完成集裝箱吞吐量1,830萬TEU,同比增長7.9%。港口散雜貨業務吞吐量達5.07億噸,同比增長10.3%。其中內地港口項目共完成散雜貨吞吐量5.02億噸,同比增長10.7%。

珠三角地區
珠三角地區,深圳西部港區完成1,118萬TEU,同比增長2.0%,其中外貿集裝箱業務完成吞吐量1,031萬TEU,同比增長1.9%。珠江內河貨運碼頭有限公司共完成集裝箱吞吐量135萬TEU,同比下降2.6%。深圳西部港區完成散雜貨吞吐量2,180萬噸,同比增長14.7%,主要受益於糧食業務恢復性增長的帶動;東莞麻涌碼頭產能得到進一步釋放,年內完成散雜貨吞吐量1,280萬噸,同比增長4.5%。香港全港整體集裝箱吞吐量同比增長4.8%,其中葵青港區集裝箱吞吐量同比增長6.8%,現代貨箱碼頭有限公司及招商局貨櫃服務有限公司共完成集裝箱吞吐量579萬TEU,同比增長12.4%,表現優於香港整體水平。

長三角地區
上海國際港務(集團)股份有限公司(「上港集團」)完成集裝箱吞吐量4,023萬TEU,同比增長8.3%;全年完成散雜貨吞吐量1.64億噸,同比增長11.4%,主要受益於貿易復蘇帶來的進出口增量以及船公司聯盟重組帶來的航線增加。寧波大榭招商國際碼頭有限公司完成集裝箱吞吐量301萬TEU,同比增長13.4%,主要受惠於部分航線調整。

環渤海地區
大連港股份有限公司,完成集裝箱吞吐量1,075萬TEU,同比增長11.2%,完成散雜貨吞吐量1.3億噸,同比增長20.8%。青島前灣聯合集裝箱碼頭有限責任公司完成集裝箱吞吐量624萬TEU,同比下降4.1%;青島前灣西港聯合碼頭有限責任公司完成散雜貨吞吐量1,312萬噸,同比下降11.2%,主要受大宗散貨業務減少的影響;青島港董家口礦石碼頭有限公司完成散雜貨吞吐量5,536萬噸,同比下降2.8%;天津五洲國際集裝箱碼頭有限公司共完成集裝箱吞吐量263萬TEU,同比增長2.3%。

中國內地東南地區
在廈門灣經濟區的漳州招商局碼頭有限公司(「漳州碼頭」)完成集裝箱吞吐量40萬TEU,同比增長19.0%,主要受益於內貿航線的增加;漳州碼頭腹地區域木材加工與養殖產業有所恢復,完成散雜貨吞吐量1,043萬噸,同比增長5.3%。2017年8月,集團完成增資擴股的汕頭招商局港口集團有限公司(「汕頭港」)於8月至12月貢獻集裝箱吞吐量37萬TEU及散雜貨吞吐量322萬噸。

中國內地西南地區
湛江港(集團)股份有限公司完成集裝箱吞吐量90萬TEU,同比增長24.3%;完成散雜貨吞吐量9,027萬噸,同比增長6.1%。

台灣地區
在高雄的高明貨櫃碼頭股份有限公司共完成集裝箱吞吐量170萬TEU,同比略降1.8%。

海外地區
2017年,集團海外項目共完成集裝箱吞吐量1,830萬TEU,同比增長7.9%。其中在斯里蘭卡的CICT同比大幅增長18.5%,完成集裝箱吞吐量239萬TEU;在多哥的LCT完成集裝箱吞吐量89萬TEU,同比大幅增長67.5%;在尼日利亞的Tin-CanIsland Container Terminal Limited完成集裝箱吞吐量47萬TEU,同比增長14.0%;在吉布提的Port de Djibouti S.A.完成集裝箱吞吐量93萬TEU,同比下降6.0%;Terminal Link SAS於今年初出售廈門的新海達項目20%股權,共完成集裝箱吞吐量1,256萬TEU,同比增長1.8%;在土耳其的Kumport完成集裝箱吞吐量106萬TEU,同比增長59.8%。

港口業務戰略部署
2017年,集團圍繞「成為世界一流的港口綜合服務商」的核心目標邁進,提出「提升能力、提質增效、勵新自強、融合共贏」的經營思路。繼續加強戰略管控力度,持續優化細化戰略規劃和策略研究,重點加大戰略運營執行力度,深化各級目標管理,加強戰略指標分解和考核力度、突出戰略規劃和全域控制的考核比重,形成自上而下任務分解、壓力傳導的有效機制。同時有效推進戰略研究,包括「前港-中區-後城」(Port-Park-City)綜合開發模式、「港航一體化」、港口綜合生態圈、區域港口整合方案、粵港澳大灣區等方面。

深圳母港建設方面,集團積極推進資源整合,各項基礎工作穩步進行。西部港區的硬件升級方面,銅鼓航道二期及西部公共出海航道已進入實質性建設階段,「媽灣智慧港」項目已正式啟動。集疏運體系優化方面,組合港項目已簽訂合作協議。提升深西母港智慧管理水平方面,「E-port」項目順利推進,二期已啟動建設,「E-port」延伸金融服務前期調研工作已有序開展。改善和提高保稅物流園區通關服務環境的「綜合服務平台」開發已正式立項,正在有序推進中;「EDI」平台建設已啟動,進行騰訊雲平台部署測試;「ePay」在線上和線下平台新增微信、支付寶等多種支付方式,並正式上線運行;貿易通關便利化,國際貿易「單一窗口」前海子平台已正式上線;海鐵聯運項目通過交通運輸部驗收。

海外拓展方面,集團把握國家「一帶一路」建設的發展機遇,研究海外發展戰略和海外重點區域發展戰略,完善海外項目佈局。2017年5月24日,吉布提項目多哈雷多功能碼頭一期開港運營,並啟動老港改造各項工作。2017年9月4日,簽署巴西巴拉那瓜TCP Participações S.A.項目股權收購協議,此交易已於2018年2月完成交割。2017年12月漢班托塔港項目正式交割,進一步深化斯里蘭卡海外母港建設。2018年2月6日,公司訂立就收購全球最大的動力煤出口港,澳洲Port of Newcastle的50%股權的收購協議。交易完成後,集團在海外的港口佈局將實現全球六大洲的覆蓋。

國內港口佈局方面,集團持續關注國內港口整合的機遇,優化國內港口資源結構及港口佈局,結合不同區域的港口條件及不同的腹地資源情況,設計多方共贏的合作模式。2017年4月10日,集團簽訂增資擴股協議,收購汕頭港60%股權,將進一步增強集團於華南地區的港口網絡。2018年2月5日,集團訂立就出售深圳赤灣港航股份有限公司約34%股權的兩份購股協議,以履行其解決同業競爭的承諾。

創新發展方面,2017年「互聯網+港口」業務模式創新有序推進。集團設立專職創新專項工作組,專項推進以港口業務為核心的綜合港口生態圈建設,加強與港口相關參與方的協同與合作,通過業務模式創新、跨界融合等,增強為客戶創造價值的能力,向港口價值鏈中高端延伸,實現從碼頭運營商向港口綜合服務商的轉型。重點項目包括智慧港口建設,通過「E-Port」統一客戶服務平台,將與港口相關的海關、港口、貿易等業務統一集成。啟動全球集裝箱智能化項目,搭建基於大數據的集裝箱貨物態勢分析平台。簽署營口港融項目、數字化港口項目等一批數據、貿易、科技創新的戰略合作意向,推動港口AI項目落地,著力圍繞「智慧港口」方向在港口大數據、智能軟硬件等領域內展開深度合作。打造綜合港口生態圈,發展港口直接和相關產業的高度垂直生態圈。

保稅物流業務
2017年,集團保稅物流業務表現不一。逐漸擺脫海關政策變動影響,在深圳的招商局保稅物流有限公司倉庫利用率同比上升至88.5%。招商局國際碼頭(青島)有限公司,充分利用資源開展自營業務,倉庫利用率達100%。集團的聯營公司天津海天保稅物流有限公司,受天津港爆炸事件及海關政策對跨境電商的影響,倉庫利用率下降至60.0%。

2017年,香港三大航空貨運站貨物處理總量為433萬噸,比上年增長8.0%。集團參資的亞洲空運中心有限公司共完成貨物處理量59萬噸,比上年上升0.8%,市場份額為13.5%,較上年減少1.0個百分點。

業務展望:
展望2018年,預計2017年出現的強勁增長將延續。有利的全球金融環境和強勁的市場情緒有助於保持需求,特別是投資快速增長,這將對有大量出口的經濟體的增長帶來顯著影響。預計美國的稅收改革和相關財政刺激措施會暫時提高美國的增長率,並對美國的貿易夥伴特別是加拿大和墨西哥此期間的需求帶來積極的溢出效應。IMF預計2018年全球經濟增長3.9%。增幅較2017年增長0.2個百分點。其中發達經濟體增長2.3%,較2017年增速持平;新興市場和發展中經濟體增長4.9%,較2017年增長0.2個百分點;全球貿易總量(包括貨物與服務)增長4.6%,較2017年下降0.1個百分點。IMF同時指出,風險在中期內仍然偏於下行。增長面臨的一個顯著威脅是全球融資條件從目前寬鬆狀態收緊,無論是在近期還是之後均將如此。就下行風險而言,美國投資對稅收政策變化的反應較基準設想溫和,並對美國主要貿易夥伴強勁的外部需求帶來連帶反應。如果金融環境仍然寬鬆,潛在的金融脆弱性將累積,部分國家對外失衡擴大,可能導致內向型政策的壓力增加,加上非經濟因素如政治上的不確定性等,有可能會帶來明顯的下行風險。

中國經濟預計有望保持穩定增長。按照IMF的預測,2018年中國經濟增長預計為6.6%,較2017年下降0.2個百分點。中國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段,供給側改革的深化、「一帶一路」、國際產能合作等戰略實施將繼續推進,有望對經貿增長產生積極作用。

受全球經貿持續復蘇帶動,航運業需求回升,美國減稅政策將促進集運出口需求,乾散貨運輸供給側充分收縮,行業持續改善。港口行業將受益於航運業的整體復蘇。

基於以上分析與判斷,2018年集團將以「提升核心能力、堅持質效並舉、把握時代機遇、邁向世界一流」為重點工作方向,以「提升能力、提質增效」為抓手,推進地域均衡發展、業務均衡發展、階段均衡發展,不斷深化、優化、細化、強化集團的戰略,致力於向「成為世界一流港口綜合服務商」的戰略目標邁進。

母港建設方面,大力推進深西母港配套設施建設。重點推動銅鼓航道疏浚拓寬工程,積極爭取聯盟航線,特別是超大型船舶掛靠深圳西部港區,同步完成西部港區公共航道及相關水域的航道疏浚、拓寬工程。加強全自動化智能港口的建設,重點項目包括「E-port」二期、三期、「EDI」平台系統、呼叫中心、大數據平台和可視化平台等。通過將外部客戶服務與內部智能化自動化碼頭操作銜接起來,配合運用LBS系統、物聯網、大數據等各種技術實現智慧港建設。加快創新項目應用推廣,實施「集裝箱堆場作業安全系統」及「RTG儲能控制」等創新項目。

港口整合方面,集團持續關注並把握供給側改革、地方港口重組等契機,發揮世界一流港口服務商的品牌與資源優勢,保持與沿海主要港口集團的各項合作,積極發揮國內港口整合中的積極作用,增強國內港口網絡與資源協同效應,進一步提升在國內外港口市場的影響力。

海外拓展方面,以項目為導向與切入點,建立和完善東非、西非、南亞區域市場數據庫。沿著「東西路線、南北路線、一帶一路沿線」開展海外佈局研究,不斷優化海外項目的拓展策略和實施路線,完善業務支持保障體系。從單一的港口裝卸主業向綜合開發業務轉型,推動「前港-中區-後城」(Port-Park-City)的發展模式,整合資源,搶抓機遇,參與推動以港口為核心的區域綜合開發建設,區港聯動,加強港口綜合服務能力,推動全球化市場開發。

創新發展方面,推動全自動化碼頭項目建設,在核心業務技術領域,達到行業領先。堅持主業為靈魂,有針對性地拓展跨界產業,推動綜合港口生態圈逐步落地。推動工藝技術創新,繼續跟進「RTG遠控」、數字化港口等技術創新項目,同時繼續探討在創新方面更加廣闊的合作空間。

2018年,全球經貿增長雖然仍有金融脆弱性累積、內向型政策壓力及政治上不確定性等潛在的不利影響,但穩定增長仍有較大機會發生,港航市場有望延續復蘇態勢。集團在港口業務不斷變化的機遇與挑戰中,將認清形勢、穩中求進,按照戰略指引調整經營策略開展各項工作,一如既往地追求股東利益最大化,不斷提升盈利能力,努力為股東創造更好的回報。
資料來源於上市公司財務報表
更新日期: 2018/04/26
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中國平安(02318) 77.750 0.064%
 
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金融分類 42075.11 52.98
地產分類 40742.69 104.98
公用分類 55686.14 201.27
工商分類 18535.82 5.23
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