风险披露
| 证券交易风险 | |
| 价格 | 任何证券的价格都可升可跌。证券价格可升可跌，甚至变成毫无价值。买卖证券未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。 |
| 流通性 | 个别证券産品的流通性可能不高，客户并不一定能够於指定的数量完成证券交易。 |
| 产品 | 不同种类的证券産品亦因应其结构及特性而存在不同的风险，本公司建议客户於投资前先详尽了解産品特性，并於有需要时谘询专业意见。 |
| 突发事件 | 证券交易需承受因突发事件所招致的风险，如证券停牌丶进行重大交易丶司法诉讼及企业行爲等事件都可能影响证券价格及流通性。 |
| 过往资料 | 证券之格价及成交记录仅反映其过往表现，并不具指标性作用，客户请於作出投资决定前审慎考虑，幷於有需要时谘询独立专业意见。 |
| 买卖创业板股份的风险 | 创业板股份涉及很高的投资风险。尤其是该等公司可在无需具备盈利往绩及无需预测未来盈利的情况下在创业板上市。创业板股份可能非常波动及流通性很低。您只应在审慎及仔细考虑後，才作出有关的投资决定。创业板市场的较高风险性质及其他特点，意味着这个市场较适合专业及其他熟悉投资技巧的投资者。 现时有关创业板股份的资料只可以在香港联合交易所有限公司所操作的互联网网站上找到。创业板上市公司一般毋须在宪报指定的报章刊登付费公告。 如果您对本风险披露声明的内容或创业板市场的性质及在创业板买卖的股份所涉风险有不明白之处，应寻求独立的专业意见。 |
| 在香港联合交易所有限公司买卖纳斯达克（美国证券交易所证券）的风险 | 按照纳斯达克－美国证券交易所试验计划(“试验计划”)挂牌买卖的证券是为熟悉投资技巧的投资者而设的。您在买卖该项试验计划的证券之前，应先谘询有关持牌人或注册人的意见和熟悉该项试验计划。您应知悉，按照该项试验计划挂牌买卖的证券并非以香港联合交易所有限公司的主板或创业板作第一或第二上市的证券类别加以监管。 |
| 期货和期权交易风险 | |
| 风险 | 买卖期货合约和期权交易的风险可大可小。由於期货的开仓保证金的金额较期货合约本身的价值相对为低，因而能在期货交易中发挥“杠杆”作用。市场轻微的波动也会对您投入或将需要投入的资金造成大比例的影响。 |
| 保证金 | 若果市况不利您所持仓盘或保证金水平提高，您会遭追收保证金，须在短时间内存入额外资金以维持本身仓盘。假如您未有在指定时间内缴付额外的资金，您可能会被迫在亏蚀情况下平仓，而所有因此出现的短欠数额一概由您承担。 |
| 交易指示 | 交易指示如“止蚀”或“限价”等不一定能完全帮客户避免损失。市场情况可能使该等指示无法执行。 |
| 产品条款和细则 | 不同的期货合约和期权交易有不同的条款和细则，如行使期权及期权到期时的程序的权利和责任，相关的保证金责任等。客户應在购买前考虑个人财政状况和投资目标是否适合该种买卖。交易所或结算公司在某些情况下，或会修改尚未行使的合约的细则(包括期权行使价)，以反映合约的相关资产的变化。 |
| 出售期权风险 | 出售期权承受的风险一般较买入期权高得多。卖方虽然能获得定额期权金，但亦可能会承受远高於该笔期权金的损失。倘若市况逆转，期权卖方便须投入额外保证金来补仓。此外，期权卖方还需承担买方可能会行使期权的风险，即期权卖方在期权买方行使时有责任以现金进行交收或买入或交付相关资产。若卖出的是期货产品的期权，则期权卖方将获得期货仓盘及附带的保证金责任。若期权卖方持有相应数量的相关资产或期货或其他期权作“备兑”，则所承受的风险或会减少。假如有关期权并无任何“备兑”安排，亏损风险可以是无限大。 |
| 突发事件 | 市场情况，例如市场流通量不足或某些市场规则的施行，例如因价格限制或“停板”措施而暂停任何合约或合约月份的交易，都可以增加亏损风险，这是因为投资者届时将难以或无法执行交易或平掉或抵销仓盘。如果您卖出期权後遇到这种情况，您须承受的亏损风险可能会增加。 |
| 价格关系 | 相关资产与期货之间以及相关资产与期权之间的正常价格关系可能并不存在。例如，期货期权所涉及的期货合约须受价格限制所规限，但期权本身则不受其规限。缺乏相关资产参考价格会导致投资者难以判断何谓“公平价格”。 |
| 孖展融资风险 | |
| 风险 | 孖展买卖服务是涉及杠杆的高风险投资产品，而高度杠杆效应可导致巨额盈利或亏损。您请在交易前，需仔细阅读本公司的孖展买卖服务条款及细则和风险披露。若市场发展不利于您的仓位，您可能被要求在限时内存入额外的按金款额，所蒙受的亏损可能超过最初按金款额。如未能在所订的时间内提供所需的款额，您的未平仓合约可能会被结算，您亦将要为户口所出现的任何逆差负责。因此，您必须仔细考虑，鉴于自己的财务状况及投资目标，这种买卖是否适合自己。 |
| 交易指示 | 在某些市况下，您可能会发现难以或者不能平仓。发出价格限度丶止蚀或移动止蚀指示并不一定能将您的亏损局限于原先设想的数额之内，因为市况可能会使这些买卖盘无法按指定价格执行。 |
| 事件 | 孖展买卖需承受因突发事件所招致的风险，如停牌丶进行重大交易丶司法诉讼及企业行爲等事件都可能影响本行进行未平仓盘交易的能力。在该等情况下，您可能须减少在本公司的未平仓盘或将未平仓盘平仓。 |
| 新股认购及新股融资之风险 | |
| 认购高于投资者的需要 | 有时新股配售会出现超额认购的情况。有见及此，有关公司需要设定配售股份过程，拣选投资者丶决定配售数量。投资人士因担心未必会完全获取其认购数量，可能会认购多于自己的实际需要股份数量。但假如是次招股行动并没有超额认购，投资者将会获得所有认购的数量，及需要缴付有关申请之全数费用。 |
| 认购风险 | 投资涉及风险，新股价格可升可跌，亦有机会跌破招股价。您应就本身的投资经验丶投资目标丶财政资源及其他相关条件，小心衡量自己是否适合参与本资料概要提及的任何投资产品或服务。 |
| 业务风险 | 决定投资之前，您应了解有关公司之业务性质，彻底细读其发售章程丶销售文件丶单张概要丶公司财务报告，甚至寻求专业人士的意见。 |
| 提供证券抵押品等再质押的授权书的风险 | |
| 抵押风险 | 如您向持牌人或注册人提供授权书，容许其按照某份证券借贷协议书使用自己的证券或证券抵押品丶将该证券抵押品再质押以取得财务通融，或将该证券抵押品存放为用以履行及清偿其交收责任及债务的抵押品，存在一定风险。 大多数持牌人或注册人均提供不涉及证券借贷的现金账户。假如您毋需使用保证金贷款，或不希望本身证券或证券抵押品被借出或遭抵押，则切勿签署上述的授权书，并应要求开立该等现金账户。 |
| 授权书有效期 | 假如您的证券或证券抵押品是由持牌人或注册人在香港收取或持有的，则上述安排仅限於您已就此给予书面同意的情况下方行有效。此外，除非您是专业投资者，其授权书必须指明有效期，而该段有效期不得超逾12 个月。但有关限制并不适用于专业投资者的客户。 现时并无任何法例规定您必须签署这些授权书。然而，持牌人或注册人可能需要授权书，以便例如向您提供保证金贷款或获准将您的证券或证券抵押品借出予第三方或作为抵押品存放於第三方。您应要求有关持牌人或注册人阐释为何种目的而使用授权书。 |
| 授权书续期 | 此外，假如您的持牌人或注册人在有关授权的期限届满前最少14 日向您发出有关授权将被视为已续期的提示，而您对於在有关授权的期限届满前以此方式将该授权延续不表示反对，则您的授权将会在没有您的书面同意下被视为已续期。 |
| 存放第三方的风险 | 倘若您签署授权书，而您的证券或证券抵押品已借出予或存放於第三方，该等第三方将对您的证券或证券抵押品具有留置权或作出押记。虽然有关持牌人或注册人根据您的授权书而借出或存放属於您的证券或证券抵押品须对您负责，但上述持牌人或注册人的违责行为可能会导致您损失您的证券或证券抵押品。 现时并无任何法例规定您必须签署这些授权书。然而，持牌人或注册人可能需要授权书，以便例如向您提供保证金贷款或获准将您的证券或证券抵押品借出予第三方或作为抵押品存放於第三方。有关持牌人或注册人应向您阐释将为何种目的而使用授权书。 倘若您签署授权书，而您的证券或证券抵押品已借出予或存放於第三方，该等第三方将对您的证券或证券抵押品具有留置权或作出押记。虽然有关持牌人或注册人根据您的授权书而借出或存放属於您的证券或证券抵押品须对您负责，但上述持牌人或注册人的违责行为可能会导致您损失您的证券或证券抵押品。 |
| 网上交易之风险 | |
| 讯息传递 | 基於互联网之特性及其固有风险，设施及系统指令如交易指示传递丶执行丶配对丶登记或交易结算等，均有可能会暂时中断或失灵，本公司将不会就讯息传递之延误或遗漏所引起之损失负上责任（不论是民事侵权行爲责任，合约责任或其他）。 |
| 安全性 | 客户应确保其电脑已配备有充足之软件及硬体装置，以防止其电脑遭受恶意或电脑病毒之入侵而引致其网上交易资料被盗用或外泄。 |
| 身份核证 | 本公司依赖客户之登入名称及密码以核实客户之身份，客户应确保其个人资料安全，并於遗失时即时通知本公司。 |
| 自动化流程 | 客户的交易指示将透过网上交易系统的自动化流程执行，其间可能没有人爲审阅，并难以适时更改及撤销，谨请客户审慎作出投资决定。 |
| 其他交易风险 | |
| 货币风险 | 以外币计算的合约买卖所带来的利润或招致的亏损(不论交易是否在您本身所在的司法管辖区或其他地区进行)，均会在需要将合约的单位货币兑换成另一种货币时受到汇率波动的影响。 |
| 佣金及其他收费 | 在开始交易之前，您先要清楚了解您必须缴付的所有佣金丶费用或其他收费。这些费用将直接影响您可获得的净利润(如有)或增加您的亏损。 |
| 在香港以外地方收取或持有的客户资产的风险 | 持牌人或注册人在香港以外地方收取或持有的客户资产，是受到有关海外司法管辖区的适用法律及规例所监管的。这些法律及规例与《证券及期货条例》(第571 章)及根据该条例制订的规则可能有所不同。因此，有关客户资产将可能不会享有赋予在香港收取或持有的客户资产的相同保障。 |
| 关於期货及期权买卖的额外风险披露 本声明并不涵盖买卖期货及期权的所有风险及其他重要事宜。就风险而言，您在进行任何上述交易前，应先了解将订立的合约的性质(及有关的合约关系)和您就此须承担的风险程度。期货及期权买卖对很多公众投资者都并不适合，您应就本身的投资经验丶投资目标丶财政资源及其他相关条件，小心衡量自己是否适合参与该等买卖。 |
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| 期货 | |
| “杠杆”效应 | 期货交易的风险非常高。由於期货的开仓保证金的金额较期货合约本身的价值相对为低，因而能在期货交易中发挥“杠杆”作用。市场轻微的波动也会对您投入或将需要投入的资金造成大比例的影响。所以，对您来说，这种杠杆作用可说是利弊参半。因此您可能会损失全部开仓保证金及为维持本身的仓盘而向有关商号存入的额外金额。若果市况不利您所持仓盘或保证金水平提高，您会遭追收保证金，须在短时间内存入额外资金以维持本身仓盘。假如您未有在指定时间内缴付额外的资金，您可能会被迫在亏蚀情况下平仓，而所有因此出现的短欠数额一概由您承担。 |
| 减低风险交易指示或投资策略 | 即使您采用某些旨在预设亏损限额的交易指示(如“止蚀”或“止蚀限价”指示)，也可能作用不大，因为市况可以令这些交易指示无法执行。至於运用不同持仓组合的策略，如“跨期”和“马鞍式”等组合，所承担的风险也可能与持有最基本的“长”仓或“短”仓同样的高。 |
| 期权 | |
| 不同风险程度 | 期权交易的风险非常高。投资者不论是购入或出售期权，均应先了解其打算买卖的期权类别(即认沽期权或认购期权)以及相关的风险。您应计入期权金及所有交易成本，然後计算出期权价值必须增加多少才能获利。 购入期权的投资者可选择抵销或行使期权或任由期权到期。如果期权持有人选择行使期权，便必须进行现金交收或购入或交付相关的资产。若购入的是期货产品的期权，期权持有人将获得期货仓盘，并附带相关的保证金责任(参阅上文“期货”一节)。如所购入的期权在到期时已无任何价值，您将损失所有投资金额，当中包括所有的期权金及交易费用。假如您拟购入极价外期权，应注意您可以从这类期权获利的机会极微。 出售(“沽出”或“卖出”)期权承受的风险一般较买入期权高得多。卖方虽然能获得定额期权金，但亦可能会承受远高於该笔期权金的损失。倘若市况逆转，期权卖方便须投入额外保证金来补仓。此外，期权卖方还需承担买方可能会行使期权的风险，即期权卖方在期权买方行使时有责任以现金进行交收或买入或交付相关资产。若卖出的是期货产品的期权，则期权卖方将获得期货仓盘及附带的保证金责任(参阅上文“期货”一节)。若期权卖方持有相应数量的相关资产或期货或其他期权作“备兑”，则所承受的风险或会减少。假如有关期权并无任何“备兑”安排，亏损风险可以是无限大。 某些国家的交易所允许期权买方延迟支付期权金，令买方支付保证金费用的责任不超过期权金。尽管如此，买方最终仍须承受损失期权金及交易费用的风险。在期权被行使又或到期时，买方有需要支付当时尚未缴付的期权金。 |
| 期货及期权的其他常见风险 | |
| 合约的条款及细则 | 您应向替您进行交易的商号查询所买卖的有关期货或期权合约的条款及细则，以及有关责任(例如在什麽情况下您或会有责任就期货合约的相关资产进行交收，或就期权而言，期权的到期日及行使的时间限制)。交易所或结算公司在某些情况下，或会修改尚未行使的合约的细则(包括期权行使价)，以反映合约的相关资产的变化。 |
| 暂停或限制交易及价格关系 | 市场情况(例如市场流通量不足)及／或某些市场规则的施行(例如因价格限制或“停板”措施而暂停任何合约或合约月份的交易)，都可以增加亏损风险，这是因为投资者届时将难以或无法执行交易或平掉／抵销仓盘。如果您卖出期权後遇到这种情况，您须承受的亏损风险可能会增加。 此外，相关资产与期货之间以及相关资产与期权之间的正常价格关系可能并不存在。例如，期货期权所涉及的期货合约须受价格限制所规限，但期权本身则不受其规限。缺乏相关资产参考价格会导致投资者难以判断何谓“公平价格”。 |
| 存放的现金及财产 | 如果您为在本地或海外进行的交易存放款项或其他财产，您应了解清楚该等款项或财产会获得哪些保障，特别是在有关商号破产或无力偿债时的保障。至於能追讨多少款项或财产一事，可能须受限於具体法例规定或当地的规则。在某些司法管辖区，收回的款项或财产如有不足之数，则可认定属於您的财产将会如现金般按比例分配予您。 |
| 佣金及其他收费 | 在开始交易之前，您先要清楚了解您必须缴付的所有佣金丶费用或其他收费。这些费用将直接影响您可获得的净利润(如有)或增加您的亏损。 |
| 在其他司法管辖区进行交易 | 在其他司法管辖区的市场(包括与本地市场有正式连系的市场)进行交易，或会涉及额外的风险。根据这些市场的规例，投资者享有的保障程度可能有所不同，甚或有所下降。在进行交易前，您应先行查明有关您将进行的该项交易的所有规则。您本身所在地的监管机构，将不能迫使您已执行的交易所在地的所属司法管辖区的监管机构或市场执行有关的规则。有鉴於此，在进行交易之前，您应先向有关商号查询您本身地区所属的司法管辖区及其他司法管辖区可提供哪种补救措施及有关详情。 |
| 货币风险 | 以外币计算的合约买卖所带来的利润或招致的亏损(不论交易是否在您本身所在的司法管辖区或其他地区进行)，均会在需要将合约的单位货币兑换成另一种货币时受到汇率波动的影响。 |
| 交易设施 | 电子交易的设施是以电脑组成系统来进行交易指示传递丶执行丶配对丶登记或交易结算。然而，所有设施及系统均有可能会暂时中断或失灵，而您就此所能获得的赔偿或会受制於系统供应商丶市场丶结算公司及／或参与者商号就其所承担的责任所施加的限制。由於这些责任限制可以各有不同，您应向为您进行交易的商号查询这方面的详情。 |
| 电子交易 | 透过某个电子交易系统进行买卖，可能会与透过其他电子交易系统进行买卖有所不同。如果您透过某个电子交易系统进行买卖，便须承受该系统带来的风险，包括有关系统硬件或软件可能会失灵的风险。系统失灵可能会导致您的交易指示不能根据指示执行，甚或完全不获执行。 |
| 场外交易 | 在某些司法管辖区，及只有在特定情况之下，有关商号获准进行场外交易。为您进行交易的商号可能是您所进行的买卖的交易对手方。在这种情况下，有可能难以或根本无法平掉既有仓盘丶评估价值丶厘定公平价格又或评估风险。因此，这些交易或会涉及更大的风险。此外，场外交易的监管或会比较宽松，又或需遵照不同的监管制度；因此，您在进行该等交易前，应先了解适用的规则和有关的风险。 |
| 买卖认股权证和牛熊证的风险 | 认股权证和牛熊证是涉及衍生工具的结构性产品。 您依赖认股权证和／或牛熊证发行人的借贷能力。认股权证和／或牛熊证受其发行人的实际和预计的信贷能力所影响，且不保证其发行人於须付款时不会拖欠债务。如果认股证及牛熊证发行人破产，您可能无法取回任何本金，最大潜在损失可能是投资额的百分之一百及无法获得任何利润。 您应注意，认股权证和牛熊证的升值速度可能与其贬值速度一样快，持有人可能损失其所有投资金额。牛熊证具有强制收回机制，因此有可能被提前终止。被提前终止时，(i) N类牛熊证的投资者将损失其在该等牛熊证的全部投资，而 (ii) R类牛熊证的剩馀价值可能为零。 在购买任何认股权证和／或牛熊证之前，您应确保自己了解认股权证和／或牛熊证的性质，并应仔细研究相关上市文件中所载的全部资料和风险因素，如有必要，应在投资任何该等产品之前徵询专业意见。您亦应确保自己完全了解潜在的风险和回报，并根据自己的投资目标丶经验丶财务和经营资源和其他相关情况独立决定自己是否适合参与该等投资。 |
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